代理式AI将成美股软件股 “新增长点” 美银力荐赛富时 微软等

美国银行将赛富时(CRM.US)、HubSpot(HUBS.US)、微软(MSFT.US)和ServiceNow(NOW.US)列为2025年软件领域的首选股。

美国银行分析师表示：“美国软件行业在2023年和2024年分别上涨59%和23%后，股价并不便宜。然而，营收倍数和增长预期仍低于5年中位数和新冠疫情前的水平，这表明代理式人工智能(Agentic AI)浪潮的兴起、企业IT支出的变化和持续向云端迁移带来的上行空间还没有完全反映在价格中。”

分析师补充说，代理式人工智能很可能是软件公司的“下一个增长点”，因为一些软件已经“在某些任务上展现出博士级别的智能，最早可能在2025年下半年取代工人”。

因此，分析师认为，赛富时已成为前端代理式人工智能领域的 “领军者”，而HubSpot在中小型企业业务改善的推动下加速增长，也为投资者提供了涉足代理式人工智能领域的机会。

在人工智能发展进程中，微软在基础设施与应用程序方面占据着极为有利的位置，ServiceNow 则凭借其领先的后端办公系统以及云/人工智能平台，实现“业内顶尖水平的增长” 。

美国银行还列举了其他几家值得投资者考虑的企业软件公司，其中包括Datadog(DDOG.US)，该公司的可观察平台推动了增长和自由现金流。

Gitlab(GTLB.US)在DevOps市场的份额正在不断增加，并通过人工智能实现更高的利润，而Global-E Online(GLBE.US)正逐步成为跨境电子商务市场行业标准的塑造者。

美国银行分析师补充称，Five9(FIVN.US)的盈利预期正接近低点，而且其终端市场正在改善，估值也颇具吸引力。

总部位于以色列的monday.com(MNDY.US)的营收增长率达到20%或以上，而阿莎娜(ASAN.US)的关键指标已经达到拐点，业绩预期有望迎来上调。