收盘：标普与纳指再创新高 美联储维持利率不变

专题：美联储连续第七次维持基准利率不变 符合预期

　　北京时间13日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，标普500指数与纳指再创新高。美联储维持利率不变，暗示今年只有一次降息。鲍威尔称并未承诺进行特定的降息路径。美国5月CPI数据显示通胀迅速降温，使投资者增大了对美联储降息的押注。

　　道指跌35.21点，跌幅为0.09%，报38712.21点；纳指涨264.89点，涨幅为1.53%，报17608.44点；标普500指数涨45.71点，涨幅为0.85%，报5421.03点。

　　苹果收高2.9%，市值达到3.267万亿美元。该股盘中一度超越微软重新成为美股市值第一大公司。该公司本周发布iOS 18、iPadOS 18、watchOS 11等系统的更新，并宣布进军人工智能领域——与OpenAI构建合作伙伴关系，整合ChatGPT，这些消息推动了该股的大涨。

　　软件提供商甲骨文收高13%，创2021年11月份以来最大单日涨幅并创历史新高。尽管该公司最近一个财季的业绩不及预期，但市场注意到该公司新宣布与谷歌和OpenAI的云交易。

　　美联储维持货币政策不变 鲍威尔称未承诺特定降息路径

　　在结束为期两天的政策会议后，美联储在美东时间周三下午2点宣布维持利率不变，暗示今年只有一次降息。

　　美国联邦储备委员会公布最新利率决议，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%不变，符合市场预期。

　　美联储会议声明称，近期指标显示，经济活动继续稳步扩张。就业增长保持强劲，失业率也维持在低位。通胀过去一年已放缓但仍然高企。近几个月来，在实现委员会2%的通胀目标方面取得了温和的进一步进展。

　　委员会力求实现充分就业和通胀率在较长期内达到2%。委员会认为，实现其就业和通胀目标所面临的风险在过去一年已经趋向更佳的平衡。经济前景存在不确定性，委员会也依然高度关注通胀风险。

　　为支持其目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%。在考虑对联邦基金利率的目标区间进行任何调整时，委员会都将仔细评估后续数据、不断变化的前景以及风险的平衡。委员会预计，在对通胀率持续迈向2%更有信心之前，不宜降低目标区间。此外，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标。

　　在评估货币政策的适当立场时，委员会将继续监测后续信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍实现委员会目标的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括劳动力市场状况指标、通胀压力和通胀预期以及金融和国际动态的数据等。

　　美联储官员对未来利率前景的预测点阵图显示，决策者对今年年底联邦基金利率的预估中值升至5.13%。对2025年底利率的预估中值升至4.13%。

　　在随后举行的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔称美国经济已取得显著进步。他称美联储普遍预期今年GDP增速将低于去年水平。一系列广泛的指标表明，劳动力市场已回到疫情前的状态。

　　鲍威尔表示“仍高度关注通胀风险。今年至今，我们并未对通胀有更大的信心以便进行降息。”

　　鲍威尔表示：“如果经济保持稳定且通胀持续，我们准备在适当的情况下维持利率不变。”

　　他称经济预测概要并不是一个计划或任何一种决定。政策评估将会进行调整。政策定位良好。将继续逐次会议做出决策。

　　鲍威尔称：“我们现在没有信心放松政策。我们需要更多的信心以及更多的良好通胀数据，但不会明确说明需要多少才开始降息。”

　　鲍威尔讲话后，据芝商所的“美联储观察”工具：美联储8月维持利率不变的概率为91.1%，降息25个基点的概率为8.8%，降息50个基点的可能性为0.1%。美联储到9月维持利率不变的概率为38.3%，累计降息25个基点的概率为56.6%，累计降息50个基点的概率为5.1%。

　　知名分析师埃里安（Mohamed El Erian）表示，他想知道美联储对于经济前景的预测是否“完全反映”了日内稍早发布的美国CPI数据，还是在CPI数据走低之前就已经做出。

　　尤其，对于四名美联储官员支持在年内不降息的这一立场，他表示十分惊讶。埃里安补充说，美联储应该将数据依赖与更前瞻性的经济观点结合起来。这就是为什么市场对每一个数据点都做出反应的原因。而当前，美联储的预测已经失去了所挂钩的目标。

　　美国5月CPI降至三年新低 市场预测9月降息概率大增

　　周三经济数据面，美国劳工统计局数据显示，今年5月份，衡量商品和服务成本的广泛指标——5月份的消费者价格指数（CPI）环比持平，4月该指数上升0.3%。

　　具体数据面，美国5月CPI同比增长3.3%，低于预期的3.4%，较前值3.4%有所回落，至3个月低位。5月CPI与4月份持平，环比增幅为0%，为2022年7月以来最低水平，同样低于预期的0.1%，前值0.30%。

　　扣除波动性较大的食品与能源不计，5月核心CPI同比增长3.4%，低于预期的3.5%水平，前值为3.6%。5月核心CPI环比增长0.2%，低于预期和前值的0.3%。

　　分析师指出，自2月和3月公布稳健数据以来，美国CPI一直呈下降趋势。随着主要零售商大幅降低从食品到尿布等商品的价格，物价压力可能会继续缓和。

　　5月CPI数据公布后，市场对美联储9月份降息的预期急剧升温。利率期货现在暗示美联储在9月前降息的可能性约为70%。

　　互换合约显示，市场预计美联储11月降息25个基点的可能性达到100%。期货市场的交易员完全消化了今年降息两次的预期，而根据伦敦证交所集团（LESG）的数据，美国5月CPI数据公布前，市场预计的年内降息次数为一到两次。

　　有分析机构认为，美国5月消费者物价意外走低得益于汽油价格下跌，但在就业市场持续强劲的背景下，通胀率可能仍然过高，因此美联储无法在9月前开始降息。

　　分析师Chris Anstey评美国5月CPI报告指出：“这实际上是第一个通胀报告良好的月份。我们需要再有几份这样的好报告，这样才能真正让美联储在9月份降息。”他指出，利率期货显示，交易员对美联储今年两次降息的信心稍有增强。

　　温和的CPI数据可能为接下来的备受关注的美联储政策会议定下基调。

　　周三公布的其他数据表明，美国政府5月份赤字扩大3470亿美元，赤字规模同比增加5%，利率居高不下继续推动支出增长。

　　根据美国财政部周三公布的数据，财年迄今赤字达到1.2万亿美元，略低于2023财年前八个月。所有比较数据均根据日历差异进行了调整。

　　受益于公司税总额增长29%，本财年税收收入同比增长9%。不过，由于加利福尼亚州和其他受灾地区纳税人缴税截止日从2023年推迟到本财年，这些数字有些虚高。

　　财政部一位官员表示，该部门尚无法提供有关截止日推迟对收入同比影响的估算。

　　焦点个股

　　佛罗里达州养老金委员会支持为特斯拉CEO埃隆-马斯克提供560亿美元薪酬包。

　　摩根大通认为，全自动驾驶技术是特斯拉Robotaxi项目面临的最大挑战，下一代生产平台、不确定的监管环境、有待完善的基础设施也给其商业化带来了困难。

　　苹果受到关注。该股周二收盘大涨约7.3%，创历史新高。该公司本周发布iOS 18、iPadOS 18、watchOS 11等系统的更新，并宣布进军人工智能领域——与OpenAI构建合作伙伴关系，整合ChatGPT，这些消息推动了该股的大涨。

　　丹麦可再生能源公司European Energy周三表示，该公司已与美国科技巨头微软签署了几项长期电力购买协议（PPAs），为其提供绿色电力。European Energy在一份声明中表示：“这些可再生能源将由瑞典和丹麦的风能和太阳能资产组合生产。”

　　该公司表示，根据协议，其将在合同期内提供超过3.6太瓦时（TWh）的电力，支持微软到2025年用可再生能源满足其所有能源需求，到2030年实现碳负排放的目标。

　　韩国电信监管机构周三表示，包括谷歌和苹果韩国子公司在内的188家公司因涉嫌违反位置数据收集法律而被罚款。韩国通信委员会（KCC）称，谷歌韩国子公司因涉嫌违反披露其位置数据政策的条款，被责令支付300万韩元（约合人民币15900元）的罚款。

　　苹果韩国子公司因涉嫌在未经同意的情况下收集位置数据，违反了位置数据公开政策等条款，被责令支付2.1亿韩元（约合人民币111万元）的罚款。

　　美银上调台积电目标价至180美元。针对涨价传闻，台积电表示，公司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向，公司会持续与客户紧密合作以提供价值。

　　甲骨文第四财季业绩不及预期，但云服务需求依然被寄予厚望。

　　游戏驿站宣布完成配股筹集资金21.4亿美元。

　　必和必拓与铜矿工人达成避免罢工的初步协议。

　　派拉蒙环球终止与Skydance洽售股份的交易。

　　德国空中汽车制造商Lilium将在深圳宝安建立亚太地区总部。

　　极氪第一财季营收同比大增71%。

　　其他市场面，纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨60美分，涨幅为0.77%，收于每桶78.50美元。