近七成主动权益基金上半年亏损 明星基金经理收复失地之路漫漫 重仓小微盘者饮恨出局

　　文章来源：财联社

　　在重仓周期资源等板块的基金大放异彩的背景下，近7成主动权益基金仍在亏损边缘苦苦煎熬。

　　据记者统计，截至6月底，2885只主动权益基金上半年处于亏损状态，占比67.19%，1271只主动权益基金净值跌幅超过10%，259只主动权益基金净值跌幅超过20%，21只主动权益基金净值跌幅超过30%，重仓小市值股票的基金业绩在今年上半年惨遭垫底，计算机、医药生物、传媒等主题基金业绩也较为落后。

　　知名基金经理中，高兵管理的华商智能生活、华商核心成长一年持有、华商新兴活力、华商卓越成长一年持有，这四只产品年内净值分别大跌32.57%、31.91%、31.88%、31.48%。除此之外，周紫光、闫思倩、黄兴亮、陆彬等管理的部分产品净值跌幅均超20%。

　　这类基金惨遭垫底

　　上半年，A股行情“以大为美”，小微盘股遭受重挫。不足20亿元的个股仅有7股“红盘”，占比仅为0.7%，平均下跌近38.1%。在此背景下，重仓小市值股票的基金业绩在今年上半年惨遭垫底。分行业看，计算机、医药生物、传媒等主题基金业绩表现相对落后。

　　截至6月28日，共有2885只主动权益基金上半年处于亏损状态，占比67.19%，1271只主动权益基金净值跌幅超过10%，259只主动权益基金净值跌幅超过20%，21只主动权益基金净值跌幅超过30%。

　　闵杭和周博洋共同管理的金元顺安产业臻选今年以来净值增长率为-38.58．%，在逾4000只主动权益基金中垫底。目前，该产品与自家“大哥”——金元顺安元启、“二哥”——金元顺安优质精选的净值走势已呈现较大差异。其中，金元顺安元启上半年净值跌幅稍窄，为9.62%；金元顺安优质精选上半年净值则下跌32.35%。

　　从实际情况看，自2023年12月19日成立后，该产品在短短50天的亏损便达到42.67%。截至2月6日，金元顺安产业臻选亲历了微盘股的大溃败，近7个交易日中回撤高达38.38%，让不少购买了该产品的投资者直呼“活久见”、“大跌眼镜”。

　　管理该产品的基金经理之一——周博洋，在2023年跻身百亿基金经理行列。他执掌的金元顺安优质精选曾被业内评价为“神基”——金元顺安元启的“平替”产品。在投资者的追捧下，金元顺安优质精选规模在过去一年从0.69亿元迅速增长至2023年底的38.57亿元。但今年一季度末，该产品规模已降至15.66亿元。

　　在金元顺安产业臻选之外，王秀管理的同泰开泰、黄潜轶管理的泰信现代服务业、刘明管理的东方阿尔法招阳年内也分别亏损37.24%、34.93%、33.81%。

　　这之中，东方阿尔法招阳主要持有军工板块股票，围绕航空航天、远火、航海、卫星互联网、军工信息化等领域布局。其基金经理刘明曾预计，今年有望迎来新一轮军工订单的确认，逐渐向产业链上游传导，进而驱动军工板块的困境反转。然而，在上半年，这一行业的“困境反转”尚未迎来。

　　同泰开泰则重点持有北交所个股。该产品基金经理王秀在季报中曾表示，今年一季度回调后的北交所个股性价比更高，具备更大的投资价值，并称自己“未来北交所对资金的吸引力也会越来越强，坚定看好北交所的投资机会。”

　　整体看，今年以来，“折戟”的北交所主题基金不在少数。

　　其中，周紫光管理的中信建投北交所精选两年定开年内净值大跌35.40%，吴远怡执掌的广发北交所精选两年定开净值跌幅亦有29.27%；同期，景顺长城北交所精选两年定开、易方达北交所精选两年定开、南方北交所精选两年定开、嘉实北交所精选两年定开、万家北交所慧选两年定开、大成北交所两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、汇添富北交所创新精选两年定开等产品今年以来均回撤超20%。

　　部分明星仍未迎来“舒适区”

　　今年上半年，不少成名已久的明星基金经理依旧“难熬”，他们所适应的市场风格仍未来临。

　　华商基金经理高兵无疑是其中的，高兵管理的华商智能生活、华商核心成长一年持有、华商新兴活力、华商卓越成长一年持有，这四只产品年内净值分别大跌32.57%、31.91%、31.88%、31.48%。

　　早在一季度，高兵的产品净值便受到计算机以及医药板块整体表现相对落后的拖累。彼时，他表示后续将根据组合行业和个股的边际变化不断优化行业的配置比重和个股的权重。在持仓上，高兵的一季度末的持仓主要为计算机、医药、通信、汽车和有色金属等板块个股，如久远银海、中科江南、健麾信息、开普云、信息发展等。

　　在一众知名基金经理中，黄兴亮管理的万家科技创新、万家自主创新今年以来亏损超29%，万家经济新动能、万家行业优选、万家创业板2年定开也分别亏损26.43%、24.96%、24.64%。

　　从持仓看，黄兴亮一季度末重仓了不少信息技术类股票，如深信服、用友网络、中微公司、思瑞浦、科大讯飞等。

　　除此之外，闫思倩、陆彬、葛兰等管理的部分产品净值跌幅均超20%。其中，闫思倩执掌的鹏华碳中和主题、鹏华沪深港新兴成长、鹏华新能源汽车、鹏华创新未来上半年回撤分别为28.66%、24.72%、24.53%、14.71%；陆彬旗下汇丰晋信时代先锋、汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信龙腾、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略年内回撤都超过了20%；梁永强管理的汇泉策略优选、汇泉臻心致远回撤同样在20%以上；葛兰掌舵的中欧明睿新起点年内回撤已收窄至4.23%，但中欧医疗创新、中欧医疗健康回撤依旧分别有27.40%、21.63%。